On the 4th of November a press conference took place at the end of the G20 (held in France). In those days, Italian Bonds were becoming increasingly hard to sell, due to the lack of reliability of italian economy, in turn due (according to almost all the economists) both to italian high deficit and poor Growth Rate during the last 10 years.
Berlusconi was asked to explain his point of view on this situation which could lead Italy to default (like Argentina in 2001 and Greece recently). His answers brought (even) italian public opinion to perceive that a blind commander was still partying in his cabin not realizing that his boat was about to sink during the storm.
His statement, to deny the crisis in Italy, that restaurants are always full is becoming a new ironic saying.
On the right you can see italian Finance Minister.
On the 12th of November Berlusconi stepped down.
As to reliability, I must tell you that we are suffering from past Italy's lack of reliability, a prejudice against Italy due to some Italy's past behaviours... and in these days, when we havehad that issue regarding the change-over of an italian at the board of European Central Bank, we picked up some sentences, for example form our french friends "Les italiens sont toujours les Italiens" and so it's an old prejudice that has old roots. As to the reliability of thisGovernment, also from Finance Minister's point of view, I have noticed big appreciation for him from european colleagues, and, as to me, I have, with every leader that takes part in the Council of the Heads of State and Premiers, and with almost all the leaders that partecipates in the G20,a rapport that is even of friendship and in some cases of strong friendship and, so, reliabilitydoesn't involve ourselves as leaders, but probably involves Italy with its recent and less recent history.
[1.28] We are aware that, since there has been the introduction of Euro, with an evaluation of the exchange between Lira and Euro, there have been some impoverishment of a considerable range ofitalian population. Once, a family could live with 2 millions lire, nowadays with 1000 euros for afamily it is very difficult to live. With 80 euros nowadays you come back from the market with a trolley that doesn't carry many things; once, with 80 thousands lire, you used to come back fromthe market with a filled trolley. Well.. Euro...
[2.06] It's all due to the exchange Lira/Euro, that was made by that Government, with an
evaluation 1936 lira for 1 euro that We have always judged as damaging and unjust for Italy.
[2.24] We thinks really that it is... how to say... just a momentary trend from the stock markets to attack Italian Bonds... We are really a strong economy, the third in Europe, the seventh in the world... life in Italy is the life you can find in a well-off Country. This is always proven: expenditures are not dimished, restaurants are full, planes... you hardly manage to book a seat, holiday destinations during bank holiday are absolutely over-booked: look, I don't think that you notice whether, going to live in Italy, that Italy feels even something that might look like a strong crisis. It doesn't seem to me.
Journalist: - Do you think that, for the sake of Italy, this Government must go on or it'd be better if Berlusconi steps down? Sorry mr President, but... -
Berlusconi: - No, these are questions with a certain reply: let's listen to it.. - [laughters]
Tremonti: - Frankly speaking, after what has been said by the President... after what the Premier has said, I don't think there is anything else to say -
(suggestions for the translation will be welcome)
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(original italian)
Quanto alla credibilità, devo dirle che noi subiamo una mancanza di credibilità dell'Italia nel passato, un pregiudizio che c'è nei confronti dell'Italia per certi comportamenti dell'Italia nel passato... e in questi giorni quando noi abbiamo avuto quella vicenda riguardo alla sostituzione di un italiano nel board della Banca Centrale Europea, abbiamo captato delle frasi, per esempio dai nostri amici francesi "Les italiens sont toujours les italiens" e quindi è un pregiudizio antico che ha origini antiche. Per quanto riguarda la credibilità di questo Governo, dal punto di vista anche del Ministro delle Finanze, io ho trovato una grande apprezzamento nei suoi confronti da parte dei suoi colleghi europei, e per quanto mi riguarda, io ho in tutti i leader che partecipano al consiglio dei capi di stato e di governo e nella quasi totalità dei leader che partecipano al G20, un rapporto che è addirittra di amicizia e in certi casi di forte amicizia, e quindi la credibilità non riguarda le nostre persone, ecco riguarda probabilmente l'italia con la sua storia, recente e meno recente.
[1.28] Noi siamo consapvoli che da quando c'è stata l'introduzione dell'Euro, con una valutazione del cambio tra Lira e Euro, si sono verificate degli impoverimenti di una fascia importante delle popolazione italiana. Una volta, una famiglia con 2 milioni di Lire poteva vivere, oggi con 1000 euro una famiglia è difficilissimo che viva. Con 80 euro oggi si ritorna dal supermercato con un carrello che non contiene molte cose; una volta con 80mila lire, si ritornava con un carrello pieno.. Beh l'Euro...
[2.06] E' colpa del cambio Lira/Euro che è stato fatto da quel Governo, a un livello 1936 lire per 1 euro che Noi da sempre abbiamo ritenuto incongruo e penalizzante per l'Italia.
[2.24] Noi riteniamo davvero che sia un po'... come dire... una moda passeggera quella per cui i mercati si avventino sui Titoli del Debito Sovrano Italiano... Noi siamo veramente un'economia forte, la terza economia europea, la settima economia nel mondo... la vita in Italia è la vita di un Paese benestante. Tutte le occasioni questo si dimostra: i consumi non sono diminuiti, i ristoranti sono pieni, gli aerei bisogna... con fatica si riesce a prenotare dei posti, i posti di vacanza nei ponti sono assolutamente iperprenotati: ecco, non credo che voi vi accorgiate andando a vivere in Italia, che l'Italia senta un qualche cosa che possa assomigliare a una forte crisi. Non mi sembra.
Giornalista: - Pensa che per il bene dell'Italia, questo Governo debba andare avanti o sarebbe meglio invece che Berlusconi faccia un passo indietro? Mi scusi Presidente, ma... -
No, sono domande con risposta già certa: sentiamola... [risate]
Tremonti: - Onestamente dopo quello che ha detto il Presidente.. dopo quello che ha detto il Presidente del Consiglio, non credo che ci sia altro da aggiungere -